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澳门太阳集团2007官网银行配资比例收紧至1,宝万之争后遗症

2 5月 , 2019  

摘要:配资业务再次趋紧,这一次或许直接针对的是银行。
近日,部分商业银行和信托公司向券商中国记者透露,日前收到了相关监管指示,将于近期把结构化配资杠杆比例降低至1:1。有银行从业人士称,监管层此举目的很明确,就是为与证监会步调一致,规避劣后级受益人…

宝能系与万科管理层的明争暗斗仍在继续,但是业界对于宝能系资金来源和风险的关注更甚一筹。

  配资业务再次趋紧,这一次或许直接针对的是银行。

近日,针对宝能系举牌万科的资金杠杆,万科董事会主席王石和宝能系实际控制人姚振华接受媒体采访时各执一词。王石认为宝能系杠杆或在20倍以上,而姚振华却认为实际杠杆倍数为1.7。

  近日,部分商业银行和信托公司向券商中国记者透露,日前收到了相关监管指示,将于近期把结构化配资杠杆比例降低至1:1。有银行从业人士称,监管层此举目的很明确,就是为与证监会步调一致,规避劣后级受益人通过杠杆放大交易情形。

据《中国经营报》记者了解,由于此次宝万交锋的结局尚未可知,但是已有银行对配资的资金安全性表示了担忧。

澳门太阳集团2007官网,  也就是说,继证监体系下的私募资管计划在遭遇了史上最严苛的“资管新八条”后,信托、银行资金杠杆也将被收紧至1:1。

值得关注的是,市场传言7月15日起,银行配资杠杆比例要从1∶2或1∶3降至1∶1,其导火索便是宝万争斗。鉴于对风险担心,有消息称建行可能会退出宝能系配资。此外,监管对于银行配资的风险也可能重新评估,业务杠杆面临调降。

  比58号文更严

配资降杠杆

  “我这边收到的通知是从8月16日起开始实施,但其实我们早就已经开始了。我刚报的一单就只能按1:1做。这个规定,对原有资管到期需平转(即资管到期需延续)的企业和银行的影响,还是比较大的,据说是为了和证监会要求趋同。”某股份行人士告诉券商中国记者。

此前有消息称宝能系用26倍杠杆操纵520亿资金与王石对垒,近日王石和姚振华接受新华社采访时,王石认为宝能系杠杆或在20倍以上,而姚振华
却坚称实际杠杆仅1.7。双方各执一词,但是这套“迷踪拳”却引发越来越高的市场关注度,并让监管开始对配资业务重新审视。市场传言,在该事件的影响下,
银行配资杠杆再次遭降,从1∶3或1∶2将至1∶1。对于这一说法,虽然监管层未明确发文,但是已经得到多位银行人士的证实。

  该人士说的就是近期监管对部分商业银行的指示,该指示要求对于结构化配资项目,包括并不限于普通配资、股东增持配资、定增和打新、股权质押产品、两融收益权、员工持股计划,还有跟券商通过收益互换开展的类配资业务,优先级资金和劣后级资金的比例均不能超过1:1。

据《中国经营报》记者了解,自7月15日起,商业银行对于证券一类投资的配资杠杆将限制在1:1,主要针对的是二级市场投资,此次政策可能并未涉及债券的投资杠杆。

  不难看出,监管正在步步趋严。

“目前股票投资的配资杠杆没有调整,放款约在两周内。但是,这项业务很可能会面临变动。”一家股份行人士告诉记者,业务变动可能主要源于政策上的要求,暂时还没有明确。目前银行与机构的合作在加紧对接,部分项目至少能先签合同定下来。

  今年3月底,中国银监会办公厅下发关于进一步加强信托公司风险监管工作的意见(“58号文”),其中就要求加强信托业务市场风险风控,要求各银监局督促信托公司依法合规开展股票投资等信托业务,督促信托公司合理控制结构化股票投资信托产品杠杆比例,优先受益人和劣后受益人投资资金配置比例原则上不超过1:1,最高不超过2:1,不得变相放大劣后级受益人的杠杆比例。

据了解,此前市场传言新“八条底线”正式稿可能7月上旬出台,而内容就涉及商业银行配资业务调整,只是目前没有发文。在市场上,广发银行、招商银行、兴业银行和民生银行针对股票投资的资管类产品的杠杆比例仍是1∶2,光大银行则略低为1∶1.5。

  “说实话这半年市场回暖,我们以前的杠杆,个别项目优先与劣后确实放得比较大,3:1、4:1都是有的,但是现在存量到期后都自动降为1:1,新增的也全部都按1:1做。”该股份行人士表示。

“从银行的角度看,配资业务模式已经很成熟了,包括结构、利率和运作模式。在资产荒当下,商业银行非常乐意将资金投向安全性高且收益不错的项目中。”上述股份行人士称,银行优先级配资业务的利率通常在6%~8%之间,不同主体和项目存在一些差别。

  但需要特别说明的是,上述指示似乎并未对所有银行。华南一股份行、沪上一股份行均向记者否认收到过此指示。但他们的预测是,“不排除监管是有针对性地通知个别‘步子较大’的银行”。

上述股份行人士认为,如果配资杠杆下调,对银行的利润会产生一些影响。“项目安全性提高,配资规模减少,银行利率和总利润也会摊薄。”

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